Bedah Kripto Renzo ($REZ)

Apa itu Renzo?

Renzo adalah proyek yang ada di ekosistem blockchain Ethereum yang berfokus pada liquid staking  dan manajemen strategis untuk EigenLayer. Renzo bertindak sebagai interface di ekosistem EigenLayer, untuk memfasilitasi kolaborasi antara end user dan operator node, dan bertujuan untuk mempromosikan permissionless innovation di Ethereum. Berikut adalah beberapa aspek penting tentang Renzo:

• Tujuan dan Fungsi: Renzo berfungsi sebagai liquid staking token (LRT) dan manajer strategis untuk EigenLayer. Hal ini bertujuan untuk memberikan pengguna reward yang lebih tinggi daripada staking ETH dengan memfasilitasi active authenticated services (AVSs).
• Penyederhanaan dan Aksesibilitas: Protokol ini dirancang untuk mengurangi kompleksitas bagi user, sehingga memudahkan pengguna untuk berinteraksi dengan infrastruktur EigenLayer. Penyederhanaan ini membantu mempromosikan kolaborasi yang mulus antara end user dan operator node.
• Investasi dan Pengembangan: Proyek ini telah mendapatkan perhatian dan investasi dari entitas besar termasuk Binance Labs, dan berhasil mengumpulkan $3,2 juta USD dalam seed funding round, hal ini menunjukkan dukungan yang kuat dan kepercayaan pada potensinya dari berbagai kelompok investasi.
• Tokenomics dan Hadiah: Renzo memperkenalkan versi beta di mana pengguna dapat menyetor ETH, wBETH atau stETH, dan menerima poin EigenLayer Restaked. Fitur penting ini untuk memperkenalkan  ezETH dan mekanisme seperti memberi pengguna poin hadiah L3X ganda untuk perdagangan token ezETH, serta mendorong partisipasi dan meningkatkan volume perdagangan.
• Dinamika Pasar dan Stabilitas: ezETH Renzo mengalami insiden depegging sementara, yang membuat nilainya turun secara signifikan sebelum stabil kembali dekat dengan harga aslinya. Insiden ini dikaitkan dengan penjualan massal oleh pengguna, mungkin karena ketidakpuasan dengan kriteria proyek atau pengelolaan akun airdrop.
• Prospek Masa Depan: Meskipun ada insiden depegging sementara, rasio ETH-ezETH di Vault tetap 1:1, yang positif untuk stabilitas jangka panjang token. Renzo sedang mempersiapkan peluncuran token $REZ, dengan tujuan untuk meningkatkan partisipasi investor dan pertumbuhan ekosistem secara keseluruhan.

Bagaimana Renzo beroperasi?

Renzo beroperasi sebagai Liquid Restaking Token (LRT) dalam ekosistem EigenLayer, dan fungsionalitasnya berpusat pada memfasilitasi staking Ethereum sambil menambah nilai melalui integrasi Active Validated Services (AVS). Berikut adalah penjelasan tentang bagaimana Renzo beroperasi:

Staking and Token Generation

1. Staking Input: Pengguna menyetorkan Ethereum (ETH) mereka atau LSTs (Liquid Staking Tokens seperti stETH atau wETH) ke platform Renzo.
2. Token Issuance: Sebagai gantinya, Renzo mengeluarkan jumlah ezETH yang setara. ezETH ini mewakili ETH atau LSTs yang distake tetapi mempertahankan likuiditas, serta memungkinkan pengguna untuk terlibat dalam aktivitas lain tanpa mengunci aset mereka secara permanen.

Smart Contracts and Node Operators

1. Smart Contracts: Renzo menggunakan serangkaian smart contract untuk mengelola staking, penerbitan ezETH, dan integrasi dengan AVSs. Smart contract ini menangani logistik pengubahan ETH yang distake menjadi ezETH, serta mengelola distribusi hadiah, dan menegakkan aturan strategi staking.
2. Node Operators: Mereka bertanggung jawab menjalankan infrastruktur yang mendukung blockchain Ethereum dan layanan EigenLayer. Selain itu mereka juga memastikan keamanan blockchain dan eksekusi dari AVSs.

AVS Integration and Strategy

1. Active Validated Services (AVS): Ini adalah layanan terdesentralisasi yang diamankan oleh jaringan Ethereum. AVS dapat mencakup berbagai layanan berbasis blockchain yang memerlukan validasi, seperti tugas komputasi spesifik atau fungsi jaringan.
2. Risks and Rewards: Setiap AVS membawa set risk dan rewardnya sendiri, termasuk potensi slashing (hukuman atas perilaku jahat atau kegagalan mematuhi standar jaringan). Berinvestasi dalam beberapa AVS dapat mendiversifikasi risiko dan berpotensi meningkatkan pengembalian dari staking.
3. Strategic Staking: Investor dapat memilih untuk mengimbangi atau menggabungkan berbagai AVS berdasarkan toleransi risiko dan strategi investasi mereka. Hal ini melibatkan analisis hadiah spesifik yang terkait dengan setiap AVS dan memahami bagaimana mereka saling melengkapi atau mengimbangi.

On-Ramp/Off-Ramp Mechanism

• Renzo mempermudah proses masuk dan keluar dari staking Ethereum. Dengan mengubah ETH yang distake menjadi ezETH, Hal ini bertujuan untuk menyediakan jalur langsung bagi pengguna untuk terlibat dalam atau menarik diri dari staking sambil mempertahankan likuiditas. Sistem ini memungkinkan pengguna untuk merespon dengan cepat terhadap perubahan pasar atau kebutuhan likuiditas pribadi tanpa menjalani proses panjang yang biasanya terkait dengan unstaking ETH.

Profit Optimization

• Strategi yang digunakan oleh Renzo bertujuan untuk memaksimalkan keuntungan dari staking dengan memilih dan mengelola partisipasi AVS dengan cermat. Ini tidak hanya meningkatkan hasil di atas staking ETH tradisional tetapi juga menyediakan pengalaman staking yang beragam melalui manajemen aktif.

Singkatnya, Renzo meningkatkan lanskap staking Ethereum dengan menawarkan liquid alternative untuk staking tradisional, serta mengintegrasikan dengan layanan terdesentralisasi, dan menyediakan alat manajemen strategis untuk mengoptimalkan pengembalian dan mengelola risiko. Kombinasi likuiditas, enhanced yield, dan fleksibilitas strategis membuat Renzo menjadi pilihan yang menarik bagi investor Ethereum yang ingin memanfaatkan aset mereka secara lebih aktif.

Apa itu ezETH?

ezETH adalah liquid restaking token yang mewakili posisi restaking pengguna di Renzo. Investor dapat menyetorkan ETH atau LSTs untuk menerima ezETH. Berikut adalah beberapa aspek penting terkait dengan ezETH:

Rewards
ezETH adalah t liquid restaking token yang digunakan dalam platform Renzo, Renzo menawarkan struktur reward yang mirip dengan cTokens. Dengan menyetorkan ETH atau LSTs (Liquid Staking Tokens), pengguna menerima ezETH yang kemudian berfungsi sebagai perwakilan dari posisi staking mereka. Token ini secara otomatis mengumpulkan reward dari aktivitas staking, dimana reward tersebut diperoleh berdasarkan nilai ezETH yang dimiliki oleh pengguna. Keunikan ezETH terletak pada kemampuannya untuk memberikan reward dalam berbagai bentuk aset, tidak hanya dalam ETH tetapi juga dalam token lain seperti USDC, yang berasal dari Active Validated Services (AVS) dalam ekosistem EigenLayer. AVS adalah layanan terdesentralisasi yang mendapat dukungan keamanan dari blockchain Ethereum, serta menawarkan fungsi yang beragam mulai dari komputasi terdistribusi hingga keuangan. Diversifikasi reward ini meningkatkan nilai ezETH, sehingga membuatnya lebih berharga dibandingkan LSTs yang mendasarinya. Oleh karena itu, ezETH menarik bagi investor yang mencari pendapatan pasif dalam bentuk staking, dengan tambahan keuntungan berupa akses ke penghargaan dari berbagai layanan terdesentralisasi, sambil mempertahankan likuiditas aset mereka di pasar.

Cryptocurrency withdrawals
Dalam ekosistem Renzo, proses withdrawals ezETH memerlukan waktu minimal tujuh hari, bergantung pada strategi staking dan Active Validated Services (AVS). Jika jumlah setoran dan penarikan seimbang, reward disebar secara merata. Namun, ketidakseimbangan antara setoran dan penarikan mengakibatkan penarikan penuh aset yang distake, dengan reward yang diberikan dalam berbagai token sesuai model tingkat loncatan.

Untuk mendukung likuiditas, penarikan ezETH sementara ini tidak aktif, hal ini untuk mendorong pengguna agar menyediakan likuiditas atau menjual di Balancer. Di Balancer, kolam ezETH/WETH memungkinkan konversi ezETH kembali ke ETH, sehingga memberikan fleksibilitas kepada pengguna dalam mengelola investasi mereka.

Platform fee
Renzo mentransfer 100% reward dari EigenLayer ke pengguna. Biaya dibagi antara cadangan protokol (kas) dan operator node di platform.

Secara umum, ezETH berfungsi sebagai sarana bagi investor untuk berpartisipasi dalam staking di platform Renzo sambil mempertahankan tingkat likuiditas tertentu. Ini memungkinkan fleksibilitas yang lebih besar dalam mengelola investasi kripto dan mengakses imbal hasil dari berbagai layanan terdesentralisasi yang disediakan oleh AVSs. Fitur kolam Balancer menambahkan kemudahan tambahan dalam mengonversi ezETH kembali ke ETH, serta memfasilitasi likuiditas dan aksesibilitas bagi pengguna.

Baca Juga: Bedah Kripto Mode Network ($MODE)

Renzo tokenomics

Tokenomics REZ dan Jadwal Vesting
Renzo berfokus pada pertumbuhan jangka panjang protokol dan komunitasnya, sehingga jadwal vesting diterapkan untuk penerima airdrop terbesar untuk menyelaraskan insentif jangka panjang dengan komunitas Renzo. Vesting bertujuan untuk memberi penghargaan atas partisipasi jangka panjang. Jika pengguna yang memenuhi syarat memilih untuk keluar dari ekosistem ezETH lebih awal, imbalan mereka yang belum di-vest dapat dibagi dengan pengguna setia lainnya untuk meningkatkan bagian mereka dalam airdrop yang terus berpartisipasi.

1. Tokenomics

• Ticker: $REZ
• Kontrak: 0x3B50805453023a91a8bf641e279401a0b23FA6F9
• Total Pasokan: 10.000.000.000 REZ
• Pasokan Beredar Awal: 1.150.000.000 REZ

2. Fundraising: 31,56%

• Alokasi ini mewakili hak token yang diperoleh oleh investor yang mendukung pengembangan awal Renzo.
• Token investor tunduk pada kunci total 2 tahun – cliff 1 tahun diikuti oleh pembukaan kunci 10% dan vesting bulanan linier selama 1 tahun berikutnya.

3. Community: 32%

• Dialokasikan untuk mengembangkan dan mendukung pertumbuhan ekosistem Renzo.
• 7% pertama mewakili bagian dari REZ yang didistribusikan kepada pengguna Renzo untuk Musim 1 dari Kampanye ezPoints.
• Sisa alokasi akan digunakan untuk berbagai kampanye komunitas, termasuk 5% yang dialokasikan untuk musim kedua dari kampanye insentif yang akan datang, serta berbagai inisiatif lintas rantai, dll.

4. Core Contributors: 20%

• Bagian alokasi REZ ini mewakili distribusi ke tim Renzo Labs dan advisors yang telah bekerja pada protokol untuk membawa ezETH ke pasar.
• Semua kontributor inti dikunci pada tebing 1 tahun dengan vesting bulanan linier 2 tahun setelahnya. Tidak ada token kontributor inti yang dibuka sebelum cliff 1 tahun.

5. Foundation: 12,44%

• Alokasi Yayasan akan digunakan untuk mendanai inisiatif yang memperluas jangkauan ezETH, seperti pengembangan lebih lanjut, penilaian risiko, dan audit.

6. Binance Launch Pool: 2,5%
7. Liquidity: 1,5%

• Kampanye likuiditas, kemitraan bursa (CEX & DEX), dan pembuat pasar.

Utilitas REZ

REZ akan digunakan untuk memberikan suara pada proposal tata kelola mengenai masalah terkait protokol Renzo, beberapa di antaranya adalah langkah kunci untuk operasi protokol, seperti:

• Kerangka manajemen risiko umum
• Setoran, aset jaminan, dan jumlah konsentrasi
• Daftar putih operator
• Daftar putih Layanan yang Divalidasi Aktif (AVS)
• Dana hibah treasury dan komunitas

Ringkasan ini memberikan gambaran komprehensif mengenai struktur tokenomics dan utilitas dari token REZ, serta menunjukkan bagaimana Renzo berencana untuk mendistribusikan dan memanfaatkan token ini untuk mendukung dan mengembangkan ekosistemnya.

Kesimpulan

Renzo adalah proyek inovatif dalam ekosistem Ethereum yang bertujuan untuk memperkenalkan konsep liquid staking melalui EigenLayer, dengan fokus pada kolaborasi antara pengguna akhir dan operator node. Proyek ini menggunakan token ezETH untuk mewakili posisi staking yang likuid dan memungkinkan integrasi dengan Active Validated Services (AVS) untuk meningkatkan keamanan dan diversifikasi pendapatan bagi pemegang token.

Dengan menggunakan token $REZ, Renzo tidak hanya mendukung operasional protokol tetapi juga memberikan hak suara dalam pengambilan keputusan komunitas terkait manajemen risiko, alokasi aset, dan pengembangan lebih lanjut dari protokol. Dalam upaya mendukung pertumbuhan jangka panjang, Renzo menerapkan model vesting yang dirancang untuk mendorong partisipasi dan loyalitas jangka panjang di antara pemegang token.

Ringkasnya, Renzo menggabungkan staking, likuiditas, dan tata kelola desentralisasi untuk memaksimalkan manfaat bagi pemegang token dan kontributor, sambil memperluas fungsi dan jangkauan teknologi blockchain.