Instrumen keuangan berbasis blockchain yang disebut kripto synthetic meniru nilai dan perilaku aset atau instrumen keuangan sebenarnya. Aset kripto sintetis, juga dikenal sebagai “synthetic assets,” adalah kelas instrumen keuangan digital yang diciptakan untuk meniru nilai dan kinerja aset keuangan sebenarnya atau aset dari dunia nyata, seperti saham, komoditas, mata uang, atau bahkan mata uang kripto lainnya, tanpa benar-benar memiliki aset yang mendasarinya.
Aset-aset buatan ini diproduksi menggunakan complex financial derivatives dan smart contracts pada platform blockchain, terutama dalam decentralized financial ecosystem (DeFi). Kemampuan untuk membuat decentralized smart contracts pada sistem blockchain seperti Ethereum, menggunakan jaminan untuk mengamankan nilai, melacak harga aset target dengan tepat, dan membuat produk leverage atau derivatif yang fleksibel adalah karakteristik penting dari aset kripto sintetis.
Pelanggan DeFi kini memiliki akses ke berbagai pasar keuangan dan aset yang lebih luas, yang mengurangi ketergantungan mereka pada perantara konvensional. Namun, pengguna harus berhati-hati, karena instrumen-instrumen ini menambah kompleksitas dan risiko, yang memerlukan pengetahuan mendalam tentang cara kerja dasarnya dan efeknya terhadap strategi investasi.
Traditional Assets VS Crypto Synthetic Assets
Aset tradisional adalah barang berwujud atau keuangan seperti saham, obligasi, dan komoditas yang diperdagangkan di pasar keuangan yang sudah mapan. Sebaliknya, aset kripto sintetis adalah representasi digital yang dibangun dengan teknologi blockchain dan dimaksudkan untuk menyerupai nilai dan kinerja dari aset konvensional tersebut.
Perbedaan mendasar antara aset tradisional dan aset kripto sintetis adalah bahwa aset tradisional adalah barang fisik atau berbasis kertas, sedangkan aset kripto sintetis hanya ada dalam bentuk digital di jaringan blockchain. Meskipun aset kripto sintetis memiliki kelebihan dibandingkan aset tradisional dalam hal aksesibilitas, likuiditas, dan pemrograman, mereka juga datang dengan risiko dan kompleksitas yang unik.
Jenis-jenis crypto synthetic assets
Aset kripto sintetis hadir dalam berbagai bentuk, seperti stablecoin sintetis, komoditas dan ekuitas yang ditokenisasi, token leverage dan invers, serta aset sintetis yang menghasilkan imbal hasil.
Apa itu synthetic stablecoins
Token digital yang dikenal sebagai stablecoin sintetis dimaksudkan untuk meniru nilai dan stabilitas mata uang fiat, seperti dolar Amerika Serikat atau euro. Mereka memberikan mekanisme kepada orang untuk pertukaran barang dan jasa serta menyimpan nilai dalam ekosistem kripto tanpa mengalami volatilitas kripto.
Salah satu contoh stablecoin sintetis adalah sUSD, yang dikembangkan di platform Synthetix. Tujuannya adalah memberikan akses kepada pengguna ke bentuk uang digital yang stabil yang sejajar dengan nilai dolar Amerika Serikat.
Tokenized commodities dan equities
Komoditas dan saham yang ditokenisasi berfungsi sebagai representasi digital dari aset dunia nyata seperti emas, minyak, saham, dan komoditas lainnya di jaringan blockchain. Aset sintetis ini memungkinkan kepemilikan decentralized shards dan conventional asset exchange.
Salah satu contoh aset sintetis yang melacak harga minyak mentah adalah sOIL, yang juga dikembangkan di platform Synthetix. Tanpa benar-benar memiliki minyak, ini memungkinkan investor untuk lebih terpapar terhadap perubahan harga.
Token leverage dan invers
Aset sintetis, yang dikenal sebagai token leverage dan invers, dikembangkan untuk memperbesar atau meniadakan perubahan harga dari aset dasar – token invers mendapatkan keuntungan saat harga aset dasar turun, sementara token leverage memperbesar keuntungan dan kerugian.
Misalnya, BTC3L (Token Leveraged Binance) bertujuan untuk menghasilkan return harian yang tiga kali lebih tinggi dari harga Bitcoin (BTC). BTC3L seharusnya naik 3% jika Bitcoin naik 1%.
Baca Juga Pameran Seni Superlative Gallery ‘BERQWUIS’: Eksplorasi Simbolisme Kehidupan dalam Karya
Yield-bearing synthetic assets
Dalam ekosistem DeFi, aset sintetis yang menghasilkan imbal hasil memberikan pengembalian kepada pemegang melalui staking atau loan, memberikan kesempatan untuk menghasilkan pendapatan pasif.
Salah satu contoh aset sintetis adalah cDAI, yang dikembangkan oleh protokol Compound. Stablecoin Dai (DAI) dapat diberikan untuk berpartisipasi dalam operasi peminjaman di platform Compound dan mendapatkan bunga. Karena cDAI mengumpulkan bunga kepada pemegang dari waktu ke waktu, itu memenuhi syarat sebagai aset sintetis yang menghasilkan imbal hasil.
Aplikasi dari aset kripto sintetis
Aset kripto sintetis dapat dimanfaatkan oleh para trader yang mencari keuntungan yang lebih tinggi, investor yang melakukan diversifikasi portofolio mereka, atau penggemar DeFi yang terlibat dalam yield farming.
Trading dan investasi
Aset kripto sintetis menawarkan akses ke berbagai peluang trading dan investasi. Mereka memungkinkan para trader untuk terlibat dalam trading ber-leverage, meningkatkan paparan mereka terhadap fluktuasi pasar, dan potensialnya menghasilkan keuntungan (atau kerugian) yang lebih besar daripada yang mereka dapatkan dari trading yang lebih konvensional.
Selain itu, aset sintetis mencakup berbagai aset dasar di dalam ekosistem kripto, termasuk saham dan komoditas, memberikan investor cara yang mudah untuk melakukan diversifikasi portofolio mereka.
Yield farming and liquidity provision
Pengguna yang melakukan staking pada aset kripto sintetis di protokol DeFi dapat terlibat dalam yield farming, menghasilkan insentif berupa aset sintetis tambahan atau token governance karena berpartisipasi aktif dalam penyediaan likuiditas dan operasi DeFi.
Aset sintetis juga secara signifikan meningkatkan likuiditas pool dan likuiditas keseluruhan platform DeFi, yang penting untuk memfasilitasi trading, peminjaman, dan pinjaman yang efektif dalam ekosistem DeFi.
Manajemen risiko
Aset kripto sintetis menyediakan alat manajemen risiko yang kuat dan kemungkinan lindung nilai. Para trader dan investor dapat menggunakan aset sintetis invers sebagai lindung nilai yang efisien untuk melindungi portofolio mereka dari penurunan nilai aset dasar.
Stablecoin sintetis juga menawarkan decentralized alternative untuk stablecoin konvensional, melindungi nilai aset dalam menghadapi volatilitas market.
Peran DeFi dalam penciptaan dan perdagangan aset sintetis
Dengan memungkinkan pengguna untuk membuat, memperdagangkan, dan diversifikasi portofolio mereka dengan aset sintetis, DeFi mendemokratisasi keuangan dengan menggulingkan sistem keuangan yang mapan dan meningkatkan inklusi keuangan di seluruh dunia.
Pengembangan dan perdagangan aset sintetis adalah hal mendasar untuk mengubah lingkungan keuangan konvensional, dan DeFi adalah pemain kunci dalam proses ini. Platform DeFi merevolusi bagaimana kita berinteraksi dengan instrumen keuangan dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan smart contract untuk membuat penciptaan, penerbitan, dan perdagangan aset sintetis menjadi mudah.
Pertama, DeFi menghilangkan kebutuhan akan perantara, meningkatkan aksesibilitas dan produktivitas. Pengguna dapat menerbitkan token yang mereplikasi nilai aset dunia nyata, seperti ekuitas, komoditas, dan mata uang fiat, dengan menjaminkan asset kripto.
Kedua, desain terbuka dan tanpa izin dari DeFi mendorong inovasi dengan memungkinkan programmer untuk menguji desain aset sintetis yang berbeda dan strategi perdagangan. Dengan memberikan konsumen akses 24/7 ke berbagai macam aset, inovasi ini telah mendemokratisasi akses ke pasar internasional.
Platform DeFi juga menawarkan kolam likuiditas di mana pengguna dapat dengan mudah memperdagangkan aset sintetis. Sistem ini mempromosikan pertanian hasil dengan memberikan imbalan kepada pengguna yang menyumbangkan uang dan berpartisipasi dalam ekosistem.
Keuntungan dari aset sintetis kripto
Aset sintetis kripto menawarkan sejumlah keuntungan yang beragam, termasuk diversifikasi, leverage, keterlibatan DeFi, increased liquidity, dan risiko.
Aset sintetis kripto memberikan banyak manfaat bagi ruang keuangan digital. Kemampuan untuk memberikan akses ke berbagai macam aset, termasuk saham tradisional, komoditas, dan mata uang, adalah salah satu keuntungan terpenting karena memungkinkan pengguna untuk dengan mudah mendiversifikasi portofolio mereka dalam ruang kripto, mengurangi risiko dan meningkatkan strategi investasi.
Aset-aset ini juga membuka pintu untuk leverage, memungkinkan para pedagang untuk meningkatkan paparan mereka terhadap volatilitas harga aset dan mungkin menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Mereka memainkan peran penting dalam DeFi, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi aktif dalam pertanian hasil dan penyediaan likuiditas serta mendapatkan imbalan atas hal tersebut.
Selain itu, aset sintetis menyediakan dasar untuk liquidity pool, meningkatkan likuiditas keseluruhan platform DeFi sebuah komponen penting untuk memungkinkan aktivitas perdagangan dan peminjaman yang efektif. Sumber daya ini juga berfungsi sebagai alat manajemen risiko yang penting, memberikan konsumen keterampilan yang mereka butuhkan untuk melindungi investasi mereka dari fluktuasi harga yang tidak menentu.
Tantangan dan Risiko Terkait dengan Aset Sintetis
Meskipun aset sintetis menawarkan peluang dan solusi yang baru, mereka tidak terlepas dari kesulitan dan bahaya, seperti kelemahan smart contract, liquidity issues, regulatory unpredictability, and oracle-related problems.
Penggunaan aset sintetis dalam industri kripto dan blockchain membawa sejumlah risiko dan masalah yang perlu dipertimbangkan dengan hati-hati. Kemungkinan adanya cacat atau eksploitasi smart contract, yang mungkin mengakibatkan kerugian besar, merupakan salah satu kekhawatiran utama. Sebagai contoh, dalam serangan DAO yang terkenal pada tahun 2016, kerentanan smart contract mengakibatkan pencurian sekitar $50 juta Ether (ETH), yang menyoroti risiko yang ditimbulkan oleh instrumen keuangan kompleks ini.
Masalah lainnya adalah market liquidity, karena beberapa aset sintetis mungkin memiliki likuiditas yang lebih sedikit daripada rekan mereka di dunia nyata. Hal ini dapat mengakibatkan manipulasi harga atau slippage selama perdagangan, yang akan memengaruhi stabilitas pasar secara keseluruhan.
Selain itu, pengawasan regulasi terus menjadi kekhawatiran serius karena pemerintah di seluruh dunia kesulitan dalam mendefinisikan dan mengendalikan produk keuangan unik ini. Sengketa hukum yang berkelanjutan dan perubahan regulasi yang melibatkan stablecoin seperti Tether (USDT) memberikan contoh tentang kemungkinan kesulitan hukum yang mungkin dihadapi aset sintetis.
Terakhir, ketergantungan berlebihan pada sistem orakel, yang memberikan akses kontrak pintar ke data dunia nyata, menciptakan risiko keamanan. Sebagai contoh, jika sebuah orakel diretas, maka dapat memberikan data yang salah, yang dapat memengaruhi utilitas dan nilai aset buatan yang mengandalkan itu.