Bedah Kripto Aave ($AAVE)

Apa Itu Aave ?

Aave adalah platform lending dan borrowing di mana pengguna dapat menyetor aset untuk mendapatkan bunga atau menggunakan aset tersebut sebagai jaminan untuk meminjam dana dengan suku bunga yang sesuai. Aave menyediakan pinjaman over-collateralized, yang berarti jumlah pinjaman lebih kecil dari jaminan yang disetorkan. Di Aave, likuiditas selalu terjaga, dan baik peminjam maupun pemberi pinjaman terhubung lebih baik melalui algoritma pada smart contracts.

Awalnya diluncurkan dengan nama Ethlend, Aave kemudian melakukan rebranding menjadi nama saat ini. Upgrade terbaru V4 bertujuan untuk mengatasi masalah inti yang dihadapi banyak protokol, dan menjadi landasan untuk ekspansi jaringan.

Meskipun upgrade ini merupakan peningkatan signifikan dengan dampak besar pada Aave, proposalnya mendapatkan kritik, terutama terkait mekanisme “soft liquidation” GHO, yang dianggap meniru stablecoin crvUSD dari Curve Finance.

Didirikan oleh Stani Kulechov, yang memiliki pengalaman luas di bidang cryptocurrency, blockchain, dan fintech, Aave telah memantapkan dirinya sebagai protokol lending terkemuka dengan jaringan proyek dan investor yang luas. Dari tahun 2017 hingga 2020, proyek ini berhasil mengumpulkan $49 juta dari entitas ternama seperti Defiance Capital, Carnaby Capital, Fei, Frax, dan Balancer.

Upgrade V4 Aave

Upgrade V4 Aave, yang diumumkan pada awal Mei, berfokus pada beberapa hal berikut:

• Meningkatkan keuntungan bagi lender
• Menawarkan suku bunga pinjaman yang lebih menguntungkan
• Merestrukturisasi mekanisme GHO
• Meningkatkan user experience (UX) melalui Smart Accounts
• Menciptakan unified liquidity layer, mempersiapkan ekspansi ke chain lain

Unified liquidity layer

Ini adalah revisi paling signifikan dalam upgrade terbaru, yang meningkatkan fitur seperti lending cross-chain, integrasi real-world assets (RWA), dan koordinasi likuiditas.

Peminjam diuntungkan dengan suku bunga yang lebih menguntungkan karena penilaian risiko collateral yang dihitung ulang dan dioptimalkan untuk setiap kategori. Base rate ditetapkan dan hanya meningkat ketika pasar lending untuk aset tersebut mencapai batas tertentu.

Sebelumnya, meskipun proyek sudah menetapkan batasan, mekanisme ini kurang fleksibel. Unified liquidity layer mengatasi lonjakan tiba-tiba dalam suku bunga pinjaman yang disebabkan oleh pengaruh pasar.

Meningkatkan user experience

Fitur Smart Account memungkinkan pengguna untuk membuat akun terpisah, sehingga mereka dapat mengelola beberapa posisi untuk tujuan yang berbeda tanpa masalah terkait alamat wallet. Selain itu, teknologi ini memastikan keamanan aset collateral pengguna, mencegah agar aset tersebut tidak dipinjamkan tanpa otorisasi yang tepat.

Baca Juga: Bedah Kripto Catizen ($CATI)

Produk Utama Aave 

Produk utama Aave meliputi:

• Lending: Memungkinkan lender untuk mengunci aset dan mendapatkan keuntungan dari berbagai pool.
• Borrowing: Memungkinkan borrower untuk mendapatkan aset dengan menggunakan collateral.
• Flash Loan: Menyediakan pinjaman tanpa jaminan yang harus dilunasi dalam satu block (misalnya, 12-13 detik di Ethereum), di mana transaksi akan dibatalkan jika tidak dilunasi tepat waktu.
• Staking: Investor dapat mengunci token dalam pool untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar.

Apa Itu Aave Network

Menurut pendiri Stani Kulechov, Aave Labs berencana meluncurkan Aave Network “tahun depan atau lebih cepat.” Inisiatif ini merupakan bagian dari roadmap strategis mereka hingga tahun 2030, yang bertujuan menciptakan lingkungan pengembangan untuk AAVE dan GHO, dengan pendekatan multi-chain dan network-agnostic. Proyek dalam Aave Network dapat beroperasi secara otonom di berbagai platform.

Jaringan yang diusulkan ini akan menggunakan GHO sebagai gas fees, dengan AAVE sebagai aset staking untuk validator dan koordinator, serta mewarisi keamanan dari Ethereum. Aave Labs terus memantau perkembangan Layer 1 dan Layer 2 untuk menyempurnakan jaringan ini.

Kulechov menyatakan bahwa Aave DAO akan tetap beroperasi terutama di Ethereum, tetapi ekspansi jaringan ini dapat membawa pertumbuhan signifikan dengan menjelajahi pasar baru.

Menurut DefiLlama, total nilai terkunci (TVL) Aave adalah $13,409 miliar, dengan lebih dari $20,3 miliar likuiditas terkunci di delapan jaringan dan lebih dari 15 market.

Aave Tokenomics

AAVE adalah token utama dalam protokol AAVE. Pengguna dapat menggunakan AAVE untuk berpartisipasi dalam model governance proyek ini. Misalnya, pengguna bisa memberikan suara pada proposal governance yang bertujuan meningkatkan fitur tertentu atau menaikkan hasil imbalan.

Distribusi AAVE
Token proyek ini awalnya diluncurkan selama era ETHLend dengan nama LEND. Stani Kulechov mengadakan ICO pada tahun 2017 yang berhasil mengumpulkan $16,2 juta dari investor dengan harga $0,016 per token. Kemudian pada tahun 2020, dilakukan token swap yang secara besar-besaran mengurangi jumlah suplai token.

Pemegang token dapat menukar 100 LEND dengan 1 AAVE, mengurangi suplai token dari 1,3 miliar LEND menjadi 13 juta AAVE. Tim juga memutuskan untuk mengalokasikan 3 juta token tambahan ke Aave ecosystem reserve.

Migrasi dari LEND ke AAVE memperkenalkan governance ke protokol. Komunitas diizinkan untuk mengajukan AIPs (AAVE Improvement Proposals) dan membimbing pengembangan proyek. Ini menjadikan governance sebagai fitur utama dan utilitas dari AAVE.

Distribusi awal AAVE dilakukan sebagai berikut:

• Core development: 30%
• User experience development: 20%
• Management and legal: 20%
• Promotions and marketing: 20%
• Miscellaneous costs: 10%

Dari distribusi awal AAVE, 23% dialokasikan untuk para pendiri dan 77% untuk investor.

Kegunaan Token $AAVE

AAVE Token Use Cases memiliki dua kegunaan utama: governance dan staking.

Governance dalam protokol ini dilakukan secara terdesentralisasi. Pemegang AAVE dapat memberikan suara pada proposal dan mengajukan proposal baru (AIPs). Proposal-proposal ini bisa mempengaruhi protokol, parameter risiko, insentif, perbaikan, dan peningkatan. Semua perubahan yang dibuat pada protokol didesain untuk mendukung sistem governance sejak AAVE diluncurkan.

Sebagai pemegang AAVE, Anda mendapatkan insentif untuk memberikan suara pada proposal yang dapat meningkatkan protokol. Governance beroperasi sebagai berikut:

1. Pemegang AAVE mendiskusikan AIPs dalam kerangka AIP Framework.
2. AIP Framework menerima AIP yang disetujui oleh komunitas dari pemegang AAVE.
3. Pemegang AAVE mengajukan dan memberikan suara pada proposal di portal governance Aave.

Setiap AIP yang diajukan harus didukung oleh smart contract yang secara otomatis mengeksekusi proposal setelah disetujui oleh komunitas.

Kegunaan kedua AAVE adalah staking.

Protokol lending ini memiliki komponen Safety Module yang dibangun ke dalam smart contract, di mana Anda dapat menyetor token AAVE. Safety Module ini diaktifkan dalam kasus shortfall event yaitu peristiwa yang menyebabkan defisit bagi penyedia likuiditas. Modul ini mengurangi dampak shortfall dengan melelang sebagian token AAVE yang terkunci di pasar, sehingga membantu menutupi defisit dan mencegah protokol dari kehancuran akibat masalah likuiditas.

Pemegang AAVE akan menerima posisi tokenized dari aset yang mereka staking saat menyetorkan token ke dalam Safety Module. Sebagai imbalan karena membantu mengamankan protokol, Anda akan mendapatkan reward dalam bentuk Safety Incentives, seperti menerima AAVE atau biaya yang dihasilkan oleh protokol.

Kesimpulan

Aave adalah platform lending dan borrowing terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna untuk menyetor aset guna mendapatkan bunga atau menggunakan aset tersebut sebagai jaminan untuk pinjaman. Upgrade V4 terbaru meningkatkan fleksibilitas suku bunga dan pengalaman pengguna. AAVE token memiliki dua kegunaan utama: governance, di mana pemegang AAVE dapat mengajukan dan memberikan suara pada proposal yang memengaruhi protokol, serta staking, yang memberikan imbalan kepada pemegang AAVE yang mengamankan protokol melalui Safety Module.