Bedah Kripto Sanctum ($CLOUD)

Apa itu Sanctum ?

Sanctum Protocol adalah stability protocol yang dirancang untuk mengatasi masalah likuiditas dan menjadi Automated Market Maker (AMM) inovatif yang khusus didesain untuk Liquid Staking Tokens (LSTs) di Solana. Tujuan utama Sanctum adalah mendukung dan meningkatkan likuiditas untuk proyek LST, serta berkontribusi pada ekosistem Decentralized Finance (DeFi).

Sanctum resmi meluncurkan token asli bernama CLOUD, yang didistribusikan secara publik melalui LFG (launchpad) oleh Jupiter. Sanctum menekankan keadilan dalam peluncuran token dan pengembangan ekosistem dengan komitmen untuk tidak menerima pendanaan dari Venture Capital (VC).

Sanctum berhasil mengumpulkan $6,1 juta dalam seed funding dari investor seperti Solana Ventures, CMS Holdings, DeFiance Capital, Genblock Capital, Jump Capital, dan Marin Digital Ventures.

CLOUD memberi pemegangnya kekuasaan atas alokasi modal dan pemilihan mitra. Pemegang CLOUD dapat memilih untuk menentukan mitra yang bergabung dalam program “Sanctum Verified Partner.” Selain itu, Sanctum tidak membayar biaya listing kepada Centralized Exchange (CEX).

Baca Juga: Bedah Kripto zkLink ($ZKL)

Komponen Sanctum

Infinity

Infinity adalah liquidity pool (LP) inovatif yang dirancang untuk mengatasi keterbatasan LP tradisional dan memenuhi kebutuhan pasar Liquid Staking Tokens (LST) dalam ekosistem DeFi Solana.

Berbeda dengan Liquidity Pools (LP) tradisional, Infinity memilki kelebihan dengan mendukung jutaan LST berbeda, melampaui keterbatasan LP yang biasanya hanya menangani dua hingga empat LST. Fleksibilitas ini memungkinkan konversi yang seamless antara pair LST mana pun tanpa memerlukan pihak perantara. Infinity menggunakan algoritma intelligent pricing untuk menghitung nilai keseluruhan LST berdasarkan jumlah SOL yang sesuai yang di-stake dalam akun stake. Infinity mendukung hampir semua LST yang ada, termasuk bonkSOL, bSOL, cgntSOL, clockSOL, dan dSOL.

Validator LST

Validator LST adalah token khusus di platform Solana yang mewakili jumlah yang telah di-stake pengguna dengan validator tertentu. Jumlah Validator LST bertambah seiring waktu berdasarkan Annual Percentage Yield (APY) yang disediakan oleh proyek tersebut. Ketika pengguna melakukan staking SOL, akun stake dibuat dan didelegasikan ke validator tersebut. Setelah unstaking, akun tersebut menjadi tidak aktif untuk periode tertentu (epoch).

Proses kerja Validator LST:

1. Pengguna menyetor SOL ke dalam pool Validator LST.
2. Akun staking dihasilkan dan diotorisasi untuk validator tertentu.
3. Pengguna menerima token Validator LST yang mewakili jumlah yang mereka staking dengan validator tersebut. 

Baca Juga: Bedah Kripto Layer3 ($L3)

Tokenomics CLOUD

• Ticker: CLOUD
• Total Supply: 1,000,000,000 (1B)

Launch Liquidity (20%)

• Detail: 20% dari total supply akan dibuka pada saat peluncuran.
  • Airdrop: 10% akan diberikan dalam airdrop awal.
  • LFG Launch Pool: 10% akan digunakan untuk mengisi likuiditas di pool peluncuran LFG.
  • Proceeds and Unsold Tokens: Hasil dan token yang tidak terjual akan masuk ke Strategic Reserve.

Community Reserve (30%)

• Detail: 30% dari total supply akan dikelola oleh komunitas.
  • Strategic Usage: Komunitas dapat menggunakan cadangan ini secara strategis untuk pertumbuhan (melalui airdrop di masa depan, hadiah staking aktif, hibah, dll.).

Strategic Reserve (11%)

• Detail: 11% dari total supply dialokasikan untuk Strategic Reserve.
  • Usage: Akan digunakan oleh tim untuk mengembangkan ekosistem Sanctum, termasuk untuk acquihires, investor strategis, mitra LST, penerima hibah, pinjaman kepada market maker, likuiditas on-chain, dan lain-lain.

Team (25%)

• Detail: 25% dari total supply dialokasikan untuk pendiri dan kontributor inti.
  • Background: Tim ini telah membangun Sanctum selama lebih dari tiga tahun.

Investors (13%)

• Detail: 13% dari total supply dijual kepada investor.
  • Sale Details: Beberapa token dijual pada valuasi 50M dan beberapa pada 60M, kebanyakan pada tahun 2021.

Jup LFG (1%)

• Detail: 1% akan diberikan kepada Jupiter LFG.

Token Emission Schedule

• Duration: Tim telah bekerja pada Sanctum selama tiga tahun, termasuk selama bear market, dengan perspektif jangka panjang.
• Unlock Schedule:
  • Cliff Period: Semua token tim dan investor akan dibuka selama 3 tahun dengan cliff 1 tahun.
  • Unlock Details: 33% token akan terbuka 1 tahun setelah TGE, sedangkan 66% lainnya akan vest secara linear selama 24 bulan setelah cliff. Semua token tim dan investor akan sepenuhnya vested 36 bulan setelah TGE.

Sanctum Roadmap

Phase 0: Build the Foundation

1. Foundational Infrastructure:
   • Membangun infrastruktur dasar agar semua LST dapat dioperasikan lintas platform, digunakan dalam DeFi, dan diperdagangkan dalam jumlah besar tanpa slippage.
2. Unstake.it (The Reserve):
   • Sebuah pool SOL yang dapat melayani unstake instan untuk semua LST, memungkinkan konversi LST ke SOL secara instan tanpa memperhatikan besar kecilnya LST tersebut. Ini menjadi cadangan darurat untuk Solana DeFi, memungkinkan protokol DeFi mengintegrasikan LST sebagai jaminan dengan pool darurat SOL yang selalu tersedia.
3. Sanctum Router:
   • Router yang diintegrasikan di Jupiter sebagai infrastruktur penting untuk LST, memungkinkan konversi antar LST tanpa rute langsung. Router ini menyatukan likuiditas LST dengan memungkinkan LST kecil mengakses likuiditas LST yang lebih besar.
   • Contoh: scnSOL bisa dikonversi melalui berbagai rute LST seperti scnSOL -> jitoSOL -> SOL, scnSOL -> mSOL -> SOL, dll.
4. Kinerja dan Dampak:
   • Router dan Reserve telah menangani volume lebih dari $460M di Jupiter dan menyediakan lebih dari 1,8M SOL dalam unstake instan.

Phase 1: Start the LST Revolution

1. launch these LSTs:
   • Dengan lapisan likuiditas yang terpadu, ribuan hingga jutaan LST dapat diluncurkan dengan mengakses likuiditas penuh dari Sanctum Router dan Reserve.
   • Meluncurkan batch pionir enam validator LST baru: bonkSOL, compassSOL, dSOL, jucySOL, pwrSOL, dan superSOL. Tanpa biaya deposit, penarikan, atau manajemen.
2. Meningkatkan Infrastruktur:
   • Memperbaiki infrastruktur untuk mengelola ribuan LST berbeda. Respon awal sangat menjanjikan dengan banyak proyek yang meminta untuk bergabung.
3. Studi Kasus dan Contoh:
   • laineSOL: Staking dengan validator Laine memberikan keuntungan lebih dari staking native dengan APY ~20%.
   • pathSOL: Menawarkan “unruggable mint” untuk NFT dengan jaminan uang kembali.
   • tensorSOL: Membiarkan pengguna melakukan penawaran dengan tensorSOL di marketplace NFT Tensor untuk mendapatkan hasil staking pada open orders.
   • waifuSOL: Menggunakan waifuSOL untuk mengakses layanan Mika dari Raiba AI.

Phase 2: Infinity

1. Peluncuran Infinity:
   • Infinity adalah LP multi-LST yang mendukung swap antar semua LST dalam pool. Mendukung ribuan aset, menjadikannya jauh lebih efisien secara modal dibanding pool normal.
2. Oracle On-chain:
   • Oracle on-chain yang tidak dapat gagal memberi harga dasar setiap LST, memungkinkan swap antar LST dari segala ukuran tanpa mengandalkan invariant constant-product atau stableswap.
3. INF Token:
   • Pengguna dapat bergabung dengan Infinity dengan menyetorkan LST (whitelisted) dan menerima INF token yang mengakumulasi hasil staking dan biaya perdagangan dari pool.
   • INF sendiri adalah LST yang dapat digunakan dalam protokol DeFi. Semua LST dapat berbagi likuiditas dari INF-USDC dan INF-SOL, atau rute melalui INF untuk mengakses likuiditas dari pasangan LST lainnya.
   • Rencana membuat INF sebagai salah satu LST paling likuid di Solana untuk lebih memperdalam likuiditas LST.

Baca Juga: Bedah Kripto Neiro ($NEIRO)

Kesimpulan

Sanctum Protocol adalah stability protocol inovatif yang berfokus pada Liquid Staking Tokens (LSTs) di Solana, dengan tujuan mengatasi masalah likuiditas dalam ekosistem DeFi. Melalui peluncuran token CLOUD, Sanctum tidak menerima pendanaan dari Venture Capital dan mendistribusikan token melalui launchpad oleh Jupiter. Sanctum memiliki dua komponen utama: Infinity dan Validator LST. Infinity adalah Liquidity Pool (LP) yang mendukung jutaan LST berbeda, memungkinkan konversi tanpa perantara dengan algoritma intelligent pricing. Validator LST adalah token yang mewakili jumlah yang telah di-stake dengan validator tertentu, bertambah seiring dengan APY yang diberikan.

Tokenomics CLOUD terdiri dari 1 miliar total supply dengan distribusi strategis untuk Launch Liquidity, Community Reserve, Strategic Reserve, team, investor, dan Jupiter LFG. Roadmap Sanctum mencakup tiga fase utama. Phase 0 berfokus pada membangun fondasi dengan Unstake.it (The Reserve) dan Sanctum Router. Phase 1 melibatkan peluncuran LST baru dan memperbaiki infrastruktur. Phase 2 adalah peluncuran Infinity, LP multi-LST yang mendukung swap antar semua LST dalam pool dengan dukungan oracle on-chain. Sanctum berkomitmen untuk memperdalam likuiditas LST dan mendorong inovasi dalam ekosistem DeFi Solana, memungkinkan akses likuiditas yang lebih efisien dan inklusif bagi berbagai proyek LST.