Apa itu Pendle Finance ?
Pendle adalah sebuah protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang beroperasi di atas blockchain Ethereum. Tujuan utamanya adalah menyediakan platform yang sederhana dan mudah dipahami bagi pengguna untuk melakukan perdagangan, yield farming, dan menyediakan likuiditas dari aset yield yang telah di tokenisasi.
Pendle memungkinkan pengguna untuk menghasilkan bunga atau hasil dari aset kripto mereka dengan berpartisipasi dalam yield farming. Yield farming adalah praktik di mana pengguna meminjamkan atau menyimpan aset kripto mereka dalam kolam likuiditas (liquidity pool) sebagai bagian dari protokol DeFi. Sebagai imbalannya, mereka diberikan hadiah dalam bentuk token atau bunga.
Yang membuat Pendle unik adalah kemampuannya untuk memungkinkan pengguna melakukan perdagangan dan menetapkan harga dari yield yang telah di tokenisasi. Dengan demikian, Pendle membantu menjadikan proses yield farming lebih mudah diakses dan transparan bagi pasar yang lebih luas.
Salah satu fitur utama dari Pendle Finance adalah dukungannya terhadap kompatibilitas lintas rantai. Artinya, pengguna dapat berinteraksi dengan platform menggunakan aset dari berbagai jaringan blockchain. Hal ini meningkatkan aksesibilitas platform dan memperluas basis pengguna potensial, karena tidak terbatas pada satu jaringan blockchain tertentu saja.
Selain itu, Pendle Finance juga menggunakan mekanisme Automated Market Maker (AMM). Mekanisme ini dirancang untuk memfasilitasi perdagangan yang efisien dari token yang menghasilkan yield, serta memastikan ketersediaan likuiditas yang cukup dan harga pasar yang adil.
Dengan menggabungkan yield tetap, tokenisasi yield, kompatibilitas lintas rantai, dan mekanisme Automated Market Maker (AMM), Pendle Finance bertujuan untuk menyediakan ekosistem keuangan terdesentralisasi yang komprehensif. Ekosistem ini dirancang untuk memenuhi kebutuhan pemegang dan pedagang kripto dengan memberikan akses yang mudah, transparansi, dan efisiensi dalam berbagai aspek perdagangan dan pengelolaan yield.
Siapa pendiri Pendle Finance?
Pendle Finance resmi diluncurkan pada bulan Juni 2021 oleh sebuah tim developer yang memilih untuk tetap anonim. Anggota tim dikenal secara publik dengan inisial mereka yaitu TN Lee, GT, YK, dan Vu. Meskipun mereka memilih untuk tetap anonim, namunproyek ini telah mendapatkan pengakuan dan dukungan dari investor terkemuka, seperti Bitscale Capital, Crypto.com, Securely Buy, Sell & Trade Bitcoin, Ethereum and 250+ Altcoins Capital, dan Binance Labs. Investasi ini mencerminkan keyakinan dan minat dari pemain terkemuka dalam ruang kripto dan blockchain terhadap potensi Pendle Finance.
Bagaimana Pendle Finance beroperasi?
Pendle adalah platform yang menggunakan teknologi Automated Market Maker (AMM) untuk mengelola aset kripto yang dapat menghasilkan keuntungan. Misalnya, Anda memiliki Ethereum yang Anda ingin investasikan untuk mendapatkan keuntungan, seperti obligasi dalam keuangan tradisional. Pendle memungkinkan Anda melakukan hal ini.
Protokol Pendle dapat memuat aset kripto tersebut dan mengubahnya menjadi sesuatu yang disebut token Pendle. Misalnya, Ethereum (ETH) diubah menjadi token yang disebut SY-ETH. Ini membuat Pendle bisa membagi aset tersebut menjadi dua jenis token yaitu Principal Token (PT) dan Yield Token (YT).
Anda bisa mendapatkan kedua jenis token ini dengan menyetorkan aset yang dapat menghasilkan keuntungan ke platform Pendle. Ketika Anda menyetorkan Ethereum, misalnya, Anda akan mendapatkan PT-ETH dan YT-ETH.
Principal Token (PT) dapat dibeli dengan harga diskon, yang berarti Anda bisa mengunci pendapatan tetap, bahkan jika harga Ethereum naik atau turun. Ketika masa jatuh tempo tiba, Anda bisa menukarkan PT-ETH dengan seluruh Ethereum yang Anda setorkan awalnya.
Di sisi lain, Yield Token (YT) mengumpulkan pendapatan yang dihasilkan oleh aset dasar (misalnya, Ethereum) hingga jatuh tempo. Setelah jatuh tempo, YT tidak memiliki nilai lagi. Jadi, jika Anda percaya bahwa pendapatan dari Ethereum akan meningkat di masa depan, Anda bisa memegang token YT-ETH di Pendle.
Dengan Pendle, Anda bisa mengelola aset kripto Anda dengan cara yang lebih mirip dengan obligasi, dengan mengunci pendapatan tetap atau berspekulasi pada hasil yang akan datang. Itulah cara kerja Pendle secara lebih rinci.
Fitur utama Pendle Finance
Pendle menawarkan beragam fitur yang membuatnya menjadi pilihan menarik bagi pengguna yang ingin berpartisipasi dalam yield farming dan penyediaan likuiditas. Fitur-fitur tersebut meliputi kemampuan untuk melakukan perdagangan aset yield yang telah ditokenisasi, melakukan staking token PENDLE untuk mendapatkan imbalan tambahan, dan berpartisipasi dalam keputusan governance di platform. Interface pengguna dirancang untuk menjadi intuitif dan ramah pengguna, dengan informasi harga real-time, data historis, dan metrik risiko untuk membantu pengguna membuat keputusan investasi yang terinformasi. Selain itu, Pendle telah membentuk kemitraan dengan protokol DeFi terkemuka lainnya untuk menawarkan kepada pengguna lebih banyak peluang penghasilan dan pilihan aset yield yang lebih luas untuk dipilih.
Yield Tokenization
Yield Tokenization adalah fitur unik dari Pendle yang memungkinkan pengguna untuk mengubah pendapatan masa depan dari aset mereka menjadi token yang dapat diperdagangkan. Misalnya, jika Anda memiliki aset di platform DeFi, seperti Ethereum yang menghasilkan bunga, Anda dapat mengubah bunga masa depan ini menjadi token yang dapat Anda jual sekarang. Ini memberi Anda uang tunai di tangan yang bisa digunakan untuk hal lain.
Dengan Yield Tokenization, Anda mendapatkan beberapa keuntungan. Pertama, Anda mendapatkan fleksibilitas lebih besar karena Anda bisa mengakses uang Anda lebih cepat. Kedua, Anda dapat menggunakan uang ini untuk investasi lain atau keperluan lain yang Anda butuhkan. Terakhir, ini juga membantu Anda mengurangi jumlah uang yang harus Anda investasikan terlebih dahulu untuk mendapatkan hasil dari yield farming. Sebagai gantinya, Anda bisa langsung mendapatkan uang yang Anda butuhkan dari yield masa depan Anda.
Liquidity provision
Fitur penyediaan likuiditas Pendle memungkinkan pengguna untuk mendapatkan biaya dengan menyediakan likuiditas ke berbagai kolam yang ada di platform. Kolam-kolam ini terdiri dari berbagai aset yield yang telah ditokenisasi, yang dibuat dengan membagi yield yang dihasilkan oleh berbagai protokol DeFi menjadi token yang dapat diperdagangkan. Dengan menyediakan likuiditas ke kolam-kolam ini, pengguna dapat mendapatkan sebagian dari keuntungan yang dihasilkan dari perdagangan aset yang telah ditokenisasi tersebut. Keuntungan yang diperoleh oleh pengguna dihitung dalam token PENDLE, yang dapat dipasang untuk mendapatkan imbalan tambahan atau dijual di berbagai bursa kripto.
Salah satu keuntungan utama dari fitur penyediaan likuiditas Pendle adalah fleksibilitasnya. Pengguna dapat memilih kolam mana yang akan mereka sediakan likuiditas berdasarkan toleransi risiko, tujuan investasi, dan kondisi pasar. Platform ini juga menyediakan metrik risiko real-time dan data historis untuk membantu pengguna membuat keputusan yang terinformasi tentang kolam mana yang akan diinvestasikan.
Risk metrics
Pendle menyediakan serangkaian risk metrics yang komprehensif untuk membantu pengguna membuat keputusan investasi yang terinformasi. risk metrics ini memberikan informasi secara real-time tentang aset-aset yang mendasari di setiap kolam, serta data historis tentang kinerja mereka. Beberapa metrik risiko utama yang disediakan oleh Pendle meliputi volatilitas historis, korelasi aset, kedalaman likuiditas, dan rasio kolateralisasi. Dengan menganalisis metrik risiko ini, pengguna dapat membuat keputusan yang terinformasi tentang kolam mana yang akan diinvestasikan dan seberapa banyak likuiditas yang akan disediakan.
Salah satu keuntungan utama dari metrik risiko Pendle adalah transparansinya. Semua risk metrics yang disediakan oleh platform tersebut tersedia secara publik, yang memungkinkan pengguna untuk melakukan analisis mereka sendiri dan memverifikasi keakuratan informasi tersebut. Selain itu, risk metrics Pendle dirancang untuk mudah dipahami, bahkan bagi pengguna yang baru mengenal DeFi dan yield farming. Platform ini menyediakan sumber daya pendidikan untuk membantu pengguna memahami berbagai risk metrics dan bagaimana cara menggunakannya untuk membuat keputusan investasi yang lebih baik.
Governance participation
Fitur partisipasi dalam tata kelola Pendle memungkinkan pemegang token PENDLE untuk berpartisipasi dalam proses tata kelola platform. Ini termasuk kemampuan untuk memberikan suara pada proposal yang terkait dengan peningkatan platform, perubahan pada parameter protokol, dan keputusan penting lainnya. Dengan berpartisipasi dalam proses tata kelola, pemegang token PENDLE dapat memiliki pengaruh langsung dalam arah masa depan platform dan memastikan bahwa kepentingan mereka diwakili.
Salah satu keuntungan utama dari fitur partisipasi dalam tata kelola Pendle adalah inklusivitasnya. Berbeda dengan struktur tata kelola tradisional, yang sering memerlukan jumlah modal besar atau hambatan lainnya, proses tata kelola Pendle terbuka untuk semua pemegang token PENDLE. Ini berarti bahkan pemegang kecil dapat memiliki dampak yang signifikan pada proses pengambilan keputusan platform.
Pendle AMM
Pendle’s Automated Market Maker (AMM) adalah fitur utama dari platform yang memungkinkan perdagangan desentralisasi dari opsi dan produk yield farming. Algoritma AMM menentukan harga opsi berdasarkan pasokan dan permintaan pasar, sehingga memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual opsi tanpa memerlukan pihak lawan. Ini berarti pengguna dapat melakukan perdagangan opsi secara sepenuhnya desentralisasi dan tanpa izin, tanpa perlu perantara atau bursa terpusat.
Selain perdagangan opsi, AMM Pendle juga mendukung penyediaan likuiditas untuk produk yield farming. Ini memungkinkan pengguna untuk menambahkan likuiditas ke dalam kolam-kolam multi-kolateral, yang kemudian dapat digunakan untuk memfasilitasi strategi yield farming. AMM Pendle dirancang untuk efisien dan mudah digunakan, dengan slippage dan biaya gas rendah.
Baca Juga: Bedah Kripto TokenFi ($TOKEN)
Apa Kegunaaan token $PENDLE di ekosistem?
Token PENDLE adalah mata uang kripto asli dari Pendle yang sangat penting untuk operasi protokol perdagangan yield mereka. Pengguna yang membantu menyediakan dana likuiditas ke dalam protokol ini diberi insentif tambahan dalam bentuk token PENDLE.
Anda bisa mengunci (stake) PENDLE Anda dalam smart contract selama periode tertentu. Sebagai imbalannya, Anda akan menerima PENDLE yang dikunci untuk digunakan dalam voting (vePENDLE). Ini memberi Anda hak untuk memilih dalam keputusan-keputusan penting tentang protokol Pendle (Governance). Selain itu, pemegang vePENDLE juga menerima bagian dari 3% dari semua pendapatan yang dihasilkan oleh aset yield (YT) di platform.
Lebih lanjut, memiliki vePENDLE juga meningkatkan imbalan dan insentif PENDLE yang Anda dapatkan dari menyediakan likuiditas hingga 250%. Dengan kata lain, Anda akan mendapatkan lebih banyak imbalan untuk berpartisipasi aktif dalam ekosistem Pendle. Ini adalah cara inovatif untuk mendorong partisipasi dan memberikan penghargaan kepada para anggota yang paling setia dalam komunitas Pendle.
Pendle tokenomics
Dengan pasokan maksimum sebanyak 231.725.335 token, PENDLE mengikuti model inflasi hibrid. Distribusi token yang direvisi mengalokasikan 65.1% untuk sirkulasi, 19.2% untuk dana ekosistem, 10% untuk insentif, dan 5.7% untuk tim. Emisi mingguan berkurang hingga April 2026, untuk memastikan pasokan terkendali.
Kesimpulan
Pendle Finance adalah protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang berjalan di atas blockchain Ethereum, menyediakan platform untuk perdagangan, yield farming, dan penyediaan likuiditas aset yield yang telah di tokenisasi. Dengan fitur-fitur seperti tokenisasi yield, governance, dan Automated Market Maker (AMM), Pendle bertujuan untuk menyediakan ekosistem DeFi yang komprehensif dan inklusif. Token PENDLE adalah token utilitas platform, digunakan untuk staking, governance, dan mendapatkan insentif. Dengan model inflasi hibrid, Pendle memastikan pasokan token terkendali dengan emisi mingguan yang berkurang hingga April 2026.