Bitcoin Spot ETF vs. Bitcoin Futures ETF: Apa Bedanya?

Apa itu ETF?

Dana Pertukaran Dagang (DPD) atau Exchange Traded Fund (ETF) adalah jenis reksa dana yang diperdagangkan di bursa efek. ETF biasanya terdiri dari berbagai aset seperti saham, komoditas, atau mata uang kripto dan bertujuan untuk mengikuti kinerja indeks atau aset tertentu.

Sebagai contoh, ETF S&P 500 berisi saham-saham perusahaan yang terdaftar di indeks S&P 500, dengan tujuan untuk meniru kinerja indeks tersebut. Jika indeks mengubah komponennya, manajer ETF akan menyesuaikan kepemilikan dana untuk mencerminkan perubahan tersebut guna terus mengikuti komposisi dan kinerja indeks.

Berbeda dengan reksa dana konvensional yang memiliki nilai aktiva bersih (NAB) yang dihitung sekali di akhir setiap hari perdagangan, ETF diperdagangkan di bursa efek dan dapat dibeli dan dijual sepanjang hari perdagangan dengan harga pasar yang berfluktuasi berdasarkan permintaan dan penawaran.

Meskipun NAB ETF dihitung beberapa kali selama hari perdagangan, harga pasarlah yang digunakan investor untuk bertransaksi. Hal ini memberikan investor likuiditas dan fleksibilitas yang lebih besar dibandingkan dengan reksa dana konvensional. Selain itu, investor dapat menggunakan berbagai strategi perdagangan seperti short selling atau buying on margin dengan ETF, opsi yang biasanya tidak tersedia dengan reksa dana konvensional.

Apa itu BItcoin ETF?

ETF Bitcoin menjadi instrumen penting dalam investasi mata uang kripto yang berkembang. Ini memungkinkan investor mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga Bitcoin tanpa perlu memiliki atau mengelola Bitcoin secara langsung. ETF ini diperdagangkan seperti saham di bursa saham konvensional, menjadikannya lebih mudah diakses.

Ada dua jenis utama ETF Bitcoin: ETF Spot Bitcoin dan ETF Futures Bitcoin. Keduanya menawarkan cara berbeda untuk berinvestasi, disesuaikan dengan strategi dan toleransi risiko investor. Seiring dengan pertumbuhan pasar mata uang kripto, minat terhadap ETF Bitcoin semakin meningkat.

Apa itu Bitcoin spot ETF?

ETF Spot Bitcoin adalah jenis Dana Pertukaran Dagang yang secara langsung memegang Bitcoin sebagai aset dasarnya. Ini berarti bahwa kinerja ETF Spot secara langsung terkait dengan nilai real-time Bitcoin yang dipegangnya. Ketika investor membeli saham ETF Spot, mereka pada dasarnya membeli representasi dari Bitcoin aktual, meskipun mereka tidak memegang mata uang kripto tersebut secara pribadi.

Sebagai contoh, bayangkan ETF Spot Bitcoin bernama “BTC-one”. Jika BTC-one mengklaim memiliki 10.000 Bitcoin dan telah mengeluarkan 1 juta saham, setiap saham secara teoritis akan mewakili 0,01 Bitcoin. Ini berarti bahwa kinerja BTC-one secara langsung terkait dengan nilai real-time Bitcoin yang dipegangnya.

Keuntungan dan Kerugian ETF Bitcoin Spot

Berinvestasi dalam ETF Spot Bitcoin menawarkan beberapa keuntungan. Pertama, ini memberikan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa perlu mengelola atau menyimpan mata uang kripto itu sendiri, menghilangkan kekhawatiran tentang keamanan atau dompet digital. Selain itu, karena ETF ini diperdagangkan di bursa saham konvensional, mereka membawa Bitcoin ke dalam kerangka regulasi, yang mungkin memberikan tingkat kepercayaan kepada lebih banyak orang. Terakhir, berinvestasi dalam ETF Spot Bitcoin dapat lebih mudah dipahami bagi investor tradisional, karena beroperasi dalam struktur perdagangan saham yang sudah dikenal.

Namun, seperti halnya setiap investasi, ada risiko potensial. Nilai ETF Spot Bitcoin akan fluktuatif sesuai dengan harga Bitcoin yang volatil. Selain itu, ETF mungkin tidak selalu mencerminkan secara sempurna kinerja Bitcoin karena adanya biaya atau masalah administratif. Meskipun ETF membawa Bitcoin lebih dekat dengan keuangan tradisional dan pengawasan regulasi, pasar mata uang kripto secara umum tetap agak tidak terduga. Terakhir, biaya perdagangan ETF lebih mahal dibandingkan dengan perdagangan kripto spot karena tambahan biaya yang dikenakan oleh ETF. Biaya ETF bisa mencapai 2,5%, dibandingkan dengan biaya perdagangan kripto spot yang biasanya jauh lebih rendah.

Perlu diingat bahwa ETF Spot Ethereum atau ETF Spot kripto lainnya beroperasi dengan cara yang serupa dengan ETF Spot Bitcoin. Mereka memiliki manfaat dan risiko yang serupa.

Apa itu Bitcoin futures ETF?

ETF Bitcoin Futures adalah jenis investasi yang memungkinkan investor untuk berspekulasi tentang harga Bitcoin di masa depan tanpa harus memiliki Bitcoin secara langsung.

ETF Bitcoin Futures bekerja dengan cara membeli kontrak berjangka Bitcoin. Kontrak berjangka Bitcoin adalah perjanjian untuk membeli atau menjual Bitcoin pada harga yang telah ditentukan di masa depan. Misalnya, jika investor membeli kontrak berjangka Bitcoin dengan harga $55.000, mereka berkomitmen untuk membeli Bitcoin pada harga tersebut dalam waktu tertentu di masa depan.

Jika harga Bitcoin naik di atas $55.000 sebelum kontrak berjangka berakhir, investor akan mendapatkan keuntungan. Sebaliknya, jika harga Bitcoin turun di bawah $55.000, investor akan mengalami kerugian.

ETF Bitcoin Futures diperdagangkan di bursa saham reguler, seperti halnya saham perusahaan. Investor dapat membeli saham ETF Bitcoin Futures dengan mudah, seperti halnya membeli saham perusahaan.

Berikut adalah contoh bagaimana ETF Bitcoin Futures bekerja:

• Misalkan investor percaya bahwa harga Bitcoin akan naik dalam tiga bulan ke depan.
• Investor membeli 1.000 saham ETF Bitcoin Futures yang diperdagangkan pada $10 per saham.
• Dalam tiga bulan, harga Bitcoin naik menjadi $60.000.
• Nilai saham ETF Bitcoin Futures juga naik menjadi $12 per saham.
• Investasi investor sekarang bernilai $12.000, menghasilkan keuntungan $2.000.

Baca Juga: 12 Pengajuan Bitcoin ETF Spot Mungkin Disetujui Minggu Ini

Keuntungan dan Kerugian ETF Bitcoin Berjangka

ETF Bitcoin Futures memiliki keuntungan yang serupa dengan ETF Spot Bitcoin. Mereka memberikan peluang bagi investor untuk terlibat dalam pergerakan harga Bitcoin tanpa harus langsung membeli atau mengelola mata uang kripto. ETF Bitcoin Futures juga beroperasi dalam lingkungan yang diatur, mematuhi standar yang ditetapkan oleh badan pengatur keuangan. Selain itu, ETF Bitcoin Futures menawarkan likuiditas yang tinggi, memudahkan investor untuk membeli atau menjual saham ETF di bursa saham tradisional.

Namun, ada beberapa kekurangan atau risiko yang perlu diperhatikan. Salah satunya adalah kurangnya kepemilikan langsung Bitcoin oleh investor dalam ETF Bitcoin Futures; sebaliknya, mereka hanya memiliki saham dalam dana yang berinvestasi dalam kontrak berjangka. ETF Bitcoin Futures juga bisa menjadi kompleks karena kinerjanya terkait dengan pasar berjangka yang cenderung kompleks. Biaya manajemen tambahan dapat mempengaruhi pengembalian, dan nilai ETF Bitcoin Futures tidak selalu bergerak sejalan dengan harga Bitcoin. Terakhir, ada risiko counterparty karena pihak lawan dalam kontrak berjangka mungkin gagal memenuhi kewajiban mereka. Jadi, sementara ETF Bitcoin Futures menawarkan keuntungan, ada aspek-aspek yang perlu diperhitungkan dan dipahami investor.

Berikut adalah tabel yang merangkum perbedaan antara ETF Spot Bitcoin dan ETF Futures Bitcoin:

Kesimpulan

ETF Bitcoin telah menjadi pintu masuk bagi investor konvensional untuk merasakan atmosfer mata uang kripto. ETF Bitcoin Spot memberikan ekspos langsung terhadap pergerakan harga Bitcoin saat ini dengan cara faktual memiliki mata uang kripto itu sendiri. Di sisi lain, ETF Bitcoin Berjangka/futures memberikan ekspos melalui kontrak berjangka yang mencoba memprediksi harga Bitcoin di masa depan.

Namun, seperti halnya dengan semua jenis investasi, penting untuk tetap berhati-hati. Dunia Bitcoin dan instrumen investasinya memiliki potensi risiko. Sebelum membuat keputusan investasi, calon investor perlu melakukan penelitian menyeluruh. Konsultasi dengan penasihat keuangan yang terpercaya juga sangat penting. Mereka dapat memberikan wawasan yang disesuaikan dengan tujuan keuangan dan toleransi risiko individu.